保單包美股實戰：轉換流程與總成本

上篇比完 6 大差異；這篇接著把實際怎麼選的眉角說清楚。

這是上篇「投資型保單連結美股 vs 直接持有美股：6 大差異」的下篇。建議先看完上篇再讀這篇。

下篇給你：

• 3 個真實對比案例（USD 100 萬美股、3 種架構、30 年總成本比較）
• 投資型保單包美股的商品選擇細節
• 受益人設計 + 稅務最佳化配置
• 從「直接持有」轉到「保單架構」的實戰流程
• 業務員 20 年踩雷紀錄

一、3 個真實對比案例

同樣是 USD 100 萬美股、同樣的家庭結構（父 60 歲 + 母 + 1 子 1 女）、不同的持有架構：

架構 A：直接持有美股（嘉信帳戶）

30 年持有期間：

• 股息預扣稅 30% × 30 年（年化 1.5% 配息）→ 約 USD 135,000
• 每年的 1099 報稅 → 約 USD 3,000 × 30 = USD 90,000

身故時：

• Probate 律師費（加州法定）：USD 23,000
• 遺產執行人費：USD 23,000
• CPA Form 706-NA：USD 7,000
• Estate Tax：USD 320,000
• 雜費：USD 2,000
• 身故總成本：USD 375,000

30 年總成本：USD 600,000（佔總投入 60%）

架構 B：直接持有但生前設 TOD（Transfer-on-Death）

30 年持有期間：同架構 A（USD 225,000）

身故時：

• TOD 跳過 Probate → 律師費 USD 5,000
• CPA Form 706-NA：USD 7,000
• Estate Tax：USD 320,000（TOD 不影響 Estate Tax）
• 雜費：USD 1,000
• 身故總成本：USD 333,000

30 年總成本：USD 558,000（佔總投入 56%）

關鍵：TOD 跳 Probate 但不能避 Estate Tax。

架構 C：合法 OIU 投資型保單包美股

30 年持有期間：

• 保單行政費 + 投資管理費（年化 1-1.5% × 30 年）：USD 300,000-450,000
• 美股配息留在保單內滾存（不立即課 30%）

身故時：

• 保險公司給付：30-90 天
• 律師費：USD 0
• CPA 費：USD 1,000-3,000（報台灣最低稅負）
• 台灣最低稅負（若超過 3,740 萬免稅額）：USD 0-200,000
• 身故總成本：USD 1,000-203,000

30 年總成本：USD 301,000-653,000（佔總投入 30-65%）

3 個架構總成本對照

關鍵發現：架構 C 的優勢不一定是「保費較低」，而是「最低風險 + 最快給付 + 跨境程序最簡單」。

實話：如果保單行政費年化 < 1%、家庭整體稅務在最低稅負免稅額內 → 架構 C 是最佳選擇。如果保單行政費年化 > 1.5% → 可能不划算。

二、商品選擇細節

OIU 投資型保單的關鍵欄位

選 OIU 投資型保單包美股，要看：