投資型報酬率迷思：「假設 6%」是什麼

建議書上那條漂亮的成長曲線，看懂它怎麼算，才不會被數字牽著走。

⏱ 速答:「假設報酬率 6%」是什麼意思?預定報酬率 ≠ 保證報酬

「假設報酬率」是業務員或建議書上「假設」的年化報酬——不是保證、不是保險公司承諾、只是用來畫成長曲線的「假設值」。3 個核心觀念:①**投資型保單的實際報酬由連結的基金/ETF 標的績效決定、跟業務員「假設」的 6% 完全無關 ②「預定利率」不是投資報酬**——那是傳統利變壽險用的名詞、跟投資型保單無關 ③建議書上的曲線都是「假設情境」、若實際市場表現低於假設、帳戶價值會低於預期、可能虧本金。看建議書 3 招:①要業務員拿「0% 報酬情境」的曲線看 ②看「保證費用」是多少(逐年扣) ③看「解約金曲線」前 5 年多少。實際依保單條款與投資標的績效為準。

投資型保單的建議書上，常有一條漂亮的成長曲線，旁邊寫著「假設報酬率 6%」。

很多人看到就放心了：「那 30 年後大概就有這個數字吧。」

這是最常見的誤會。那條曲線不是承諾，而是用一個「假設」畫出來的試算。搞懂下面幾件事，你就不會被數字牽著走。

一、「假設報酬率」是試算參數，不是承諾

建議書上的報酬率，是製作試算時「填進去」的一個假設值。同一張保單，填 4%、6%、8%，畫出來的曲線差很多——填得越高，30 年後的數字越漂亮，但那只是假設，不是商品對你的保證。

依金管會的提醒：投資型保險不對投資報酬作承諾，連結標的的價值波動、流動性、信用風險，都由要保人自行承擔。換句話說，那條曲線實現與否，跟保險公司的「保證」無關，取決於你選的標的實際表現。

二、四個長得像、意思不同的「率」

保險文件裡有好幾種「率」，很容易混在一起，先分清楚：