「保證最低身故給付」≠ 保證本金

⏱ 速答:投資型保單「保證最低身故給付」是什麼、真的最差不會虧嗎?

保證最低身故給付(GMDB)是投資型保單條款中定義的一種身故給付機制:身故時給付**「保單帳戶價值」與「累計已繳保險費總額」兩者之較大者**。常見 A 型/B 型結構、A 型保額固定、B 型保額隨帳戶價值變動。「最差不會虧」是誤解——它保證的是「身故時領到的錢不低於已繳保費」、但要保人生前解約時仍以帳戶價值為準、可能低於已繳保費、造成解約損失;還有保證費用逐年扣、長期成本可觀。實際依各保單條款、投資型商品盈虧自負。

(GMDB 定義、A/B 型差異、保證費用結構往下看)

💭 一個讓人很困惑的對話

簽完投資型保單回家，過幾個月才開始疑惑「我這張到底保障了什麼?」是很常見的情況。

「業務員說『有保證最低身故給付，所以最差也不會虧』——這是真的嗎?」這是不少投資型保單買家的疑問。

我反問：「他有給你看條款裡『保證最低身故給付』的完整定義嗎？」

「沒有，他只給我看 DM。」

我點開條款 PDF，找到那段，逐字唸給他聽 ——

「保險公司同意給付下列金額中之較大者：(1) 身故當時之保單帳戶價值；(2) 累計已繳保險費總額。」

很多人聽完還是不太懂：「所以是怎樣？」

「意思是 — 只有你死的時候，受益人才會至少拿回你繳過的所有保費。你活著的時候，帳戶虧多少就是多少，沒有任何保證。」

「所以我活著拿不到本金？」

「對。」

他沉默了 10 秒。

這篇文章把「保證最低身故給付」這 9 個字逐字拆給你看 — 常見銷售說法 vs 條款原意，差距比你想像得大。

📜 條款原文拆字

依金管會 2024 年 9 月公告 + 投資型保險資訊揭露應遵循事項，保證最低身故給付的定義有 3 個關鍵限制：

限制 1：「只有身故時」才適用

條款常見寫法：「被保險人於保險期間內身故時，本公司給付身故保險金。」

重點：你活著的時候，這個「保證」完全用不上。

帳戶價值 100 萬跌到 50 萬，活著要解約 → 拿 50 萬走人。 帳戶價值 100 萬跌到 50 萬，活著要動用 → 只能解約 → 拿 50 萬。

「保證最低身故給付」對活著的你完全沒有保障作用。

限制 2：金額「不得高於所繳保費」

依金管會 2024 年公告：「投資型保險如附加保證給付，保證金額不得高於所繳保費。」

意思是：最高就是「拿回所繳保費」，不是「拿回所繳保費 + 任何報酬」。

舉例：

• 你繳了 200 萬保費，帳戶價值跌到 80 萬
• 你身故時 → 受益人拿 200 萬（保證最低）

但如果：

• 你繳了 200 萬保費，帳戶價值漲到 350 萬
• 你身故時 → 受益人拿 350 萬（帳戶價值較高，取大者）

「保證最低身故給付」只保證「下行底線」，不保證「上行」。

限制 3：要「另外加費」才有

很多投資型保單條款裡寫：「本商品附加『保證最低身故給付』選項，要保人得選擇是否加保。如選擇加保，每年依被保險人年齡與性別另收保證費用。」

意思是 — 保證最低身故給付不是內建的，要你選擇加保並付費。

很多客戶以為「投資型保單一定有這個保障」，實際上你的保單可能根本沒附加這個選項。

要查 — 看你的保單條款，搜尋「保證」或「最低身故給付」這 7 個字，看有沒有寫「依約定附加」或「不適用」。

🔍 A 型 / B 型 2 種型態差異

變額萬能壽險的身故保險金常見有 2 種型態：

A 型（甲型）：「保額 與 帳戶價值 取其大」

身故保險金 = max(保額, 帳戶價值)

白話：保額 300 萬。帳戶價值 100 萬 → 拿 300 萬。帳戶價值 500 萬 → 拿 500 萬。

A 型適合「主要要保額、投資是輔助」的人。

B 型（乙型）：「保額 + 帳戶價值 兩個相加」

身故保險金 = 保額 + 帳戶價值

白話：保額 300 萬。帳戶價值 100 萬 → 拿 400 萬。帳戶價值 500 萬 → 拿 800 萬。

B 型適合「保額和投資都要，給家人留更多」的人。

⚠️ 重點：A 型危險保費較便宜（因為實際淨保額較少）；B 型危險保費較貴（淨保額多了帳戶價值那塊）。

很多客戶不知道自己的保單是 A 還是 B 型 — 打開條款搜「身故保險金」那段就會寫。

⚠️ 「保證」失效的 6 種情境

下面 6 種情境下，「保證最低身故給付」不會給付或只給很少：

情境 1：保單失效

帳戶價值不足以扣繳每月危險保費 → 保單自動失效。

失效後身故 → 沒有任何保險金可領，前面繳的保費全失效。

情境 2：繳費年期內主動解約

主動解約 = 認賠出場，拿帳戶價值（扣解約費用後）。 「保證最低身故給付」是「身故」才適用，解約不適用。

情境 3：保險法第 109 條 — 被保險人故意自殺

保險契約訂立 2 年內，被保險人故意自殺 — 保險公司不負給付責任，僅退還責任準備金。

情境 4：保險法第 121 條 — 受益人故意致被保險人死亡

受益人故意導致被保險人死亡 → 喪失受益權。

情境 5：「等待期」內身故