「年化 2.5%」聽起來不錯，但儲蓄險的「年化」跟你想的可能不一樣——先看懂，才不會算錯帳。

「這張儲蓄險年化 2.5%」——這種說法很常聽到。但儲蓄險的「年化」，跟你想的可能不是同一件事。很多人把「累計領回」當成報酬率，算錯帳，等到要解約才發現「繳了好幾年，拿回的比想像中少」。

這篇用中立角度，把儲蓄險的 IRR（內部報酬率）到底怎麼算、為什麼容易被高估、以及投保前該看懂的幾件事拆清楚——讓你自己會算，不被任何說法牽著走。

「累計報酬」不等於「年化報酬」

常見的說法是：「繳 6 年共 60 萬，第 10 年領回 75 萬，賺了 15 萬。」

聽起來很多，但這是累計報酬，不是年化報酬。要算出真實的年化報酬（IRR），得考慮幾件事：

把這些算進去，「60 萬→75 萬、10 年」換算成年化 IRR 大約是 2% 出頭，而不是「賺 15 萬 = 25%」那種直覺。這就是「累計」和「年化」的差距。

IRR（內部報酬率） 是把「每一筆現金流發生的時間」都算進去的真實年化報酬率。看儲蓄險時，要問的是 IRR，而不是「總共領回 ÷ 總共繳」。

儲蓄險 IRR，幾個一般性的概念

不同設計的儲蓄型商品，IRR 與流動性的特性大致是這樣（以下為一般概念，實際以各保單條款試算為準）：

重點不是記住某個數字，而是理解：儲蓄險換來的是「穩定與強制」，代價是「流動性與報酬空間」。